Vor fünf Jahren stellten Investoren bei einer Transaktion die bekannten Fragen: Wie entwickeln sich Umsatz und EBITDA? Wie sieht das Wettbewerbsumfeld aus? Heute ist ein neuer Fragenkatalog in den Due-Diligence-Prozess eingezogen. Wo werden die Daten gespeichert? Welche KI-Systeme kommen zum Einsatz? Wer hat Zugriff auf sensible Transaktionsinformationen? Welche regulatorischen Risiken entstehen durch die Dateninfrastruktur selbst?
Der aktuelle Drooms Report 2026: Executing in an Era of Market Complexities, erstellt mit Daten von PitchBook, untersucht, wie digitale Souveränität das europäische M&A- und PE-Geschäft verändert.
Von der regulatorischen Fußnote zur operativen Realität
US-amerikanische Technologiekonzerne kontrollieren aktuell 65 Prozent des europäischen Cloud-Marktes. Die EU hat digitale Souveränität deshalb zur strategischen Priorität erklärt: die Sicherung europäischer Kontrolle über Daten, Rechenkapazitäten und Cloud-Infrastruktur. Diese Agenda zeigt bereits konkrete Auswirkungen auf Transaktionen.
Frankreich ersetzt Microsoft Azure durch den europäischen Cloud-Anbieter Scaleway für das nationale Gesundheitsdaten-Hub. Scaleway selbst hat 2025 Saagie übernommen, um sich als Full-Stack-Sovereign-Plattform zu positionieren. In Italien hat Scaleway eine strategische Partnerschaft mit S2E geschlossen, um Digitalisierung und KI-Adoption mit souveränen Lösungen voranzutreiben. Das sind starke Signale, dass sich der Markt entlang von Jurisdiktion, Infrastruktur und Datenkontrolle neu ordnet.
Irland zeigt die regulatorische Spannung
Irland illustriert diese Komplexität besonders deutlich. Als Tor zum EU-Markt mit einer hohen Konzentration von US-Hyperscaler-Standorten steht das Land im Zentrum der Spannungen zwischen dem US CLOUD Act und den europäischen Datenschutzregelungen. Obwohl Irland einer der kleineren M&A-Märkte Europas ist, gehören die durchschnittlichen Dealgrößen zu den volatilsten: PE- und M&A-Deals erreichen im laufenden Jahr durchschnittlich knapp 1 Milliarde beziehungsweise 700 Millionen Euro. Einige der größten historischen M&A-Deals des Landes wurden von ausländischen Käufern getätigt. Regulatorische Compliance bei grenzüberschreitenden Datenflüssen wird damit zur zentralen Herausforderung für den Markt.
KI als Souveränitätsentscheidung
Die Integration von KI in Transaktionsworkflows wird selbst zur Souveränitätsfrage. Wo wird die KI gehostet? Wer hat sie entwickelt? Werden sensible Transaktionsdaten über externe Public-AI-Schnittstellen geleitet? Deal-Plattformen, die auf europäischer Infrastruktur betrieben werden und ihre KI-Fähigkeiten intern entwickeln, bieten ein strukturell anderes Risikoprofil.
Wie Dr. Astrid Roesener, Partnerin bei CMS München, im Report feststellt: KI-gestützte Due Diligence wird zum Standard, während sich Cybersicherheit und Datenschutz von reinen Compliance-Themen zu zentralen Wert- und Risikofaktoren entwickeln.
Was das für die Praxis bedeutet
Digitale Souveränität ist längst mehr als eine politische Überschrift. Sie wird zum operativen Faktor in europäischen Transaktionen. Die Plattformen, über die transaktionskritische Informationen fließen, müssen glaubwürdig Fragen zu Jurisdiktion, Zugriffskontrolle und Datensicherheit beantworten können. Wie Alexandre Grellier, CEO von Drooms, im Report betont: Due Diligence entwickelt sich zunehmend zu einer strategischen Risikomanagement-Funktion. Sichere digitale Infrastruktur wird zum entscheidenden Differenzierungsmerkmal für erfolgreiche Transaktionen.
Den vollständigen Drooms Report 2026: Executing in an Era of Market Complexities: European M&A and PE Trends and the Technology Imperative finden Sie hier.
