- Gemiddelde omvang van M&A-deals stijgt tot meer dan €546 miljoen, bijna twee keer zoveel als over heel 2025
- Add-on acquisities vertegenwoordigen inmiddels meer dan 58% van alle Europese PE-transacties
- DACH-bedrijven realiseren een van de hoogste waarderingsmultiples van Europa
- AI-boom, dry powder en lagere rente stimuleren de markt, terwijl regulatoire en operationele eisen toenemen
- Digitale soevereiniteit ontwikkelt zich tot een strategische factor in dealmaking
Frankfurt am Main, 08.06.2026 — De Europese M&A- en private-equitymarkt gaat 2026 in met duidelijk grotere en selectievere transacties en wint opnieuw aan dynamiek. Na meerdere jaren van hoge rente, geopolitieke onzekerheid en terughoudende financieringsmarkten nemen de tekenen van herstel toe. Tegelijkertijd blijkt dat het huidige herstel aanzienlijk selectiever en complexer verloopt dan in eerdere marktcycli.
Dat blijkt uit het nieuwe gezamenlijke rapport “Executing in an Era of Market Complexities: European M&A and PE Trends and the Technology Imperative”. Drooms, een toonaangevend Europees platform voor veilige digitale due diligence en virtuele datarooms, en PitchBook, een toonaangevende aanbieder van financiële marktdata en analyses voor de private-capital- en M&A-sector, analyseerden hiervoor de belangrijkste Europese M&A- en PE-markten van de afgelopen tien jaar.
Volgens het rapport bereikte het aantal Europese PE-transacties in 2025 met 8.187 deals vrijwel een recordniveau voor het afgelopen decennium. Ook de M&A-activiteit bleef met 18.485 transacties op een hoog niveau. In het lopende jaar laat de markt al duidelijk grotere en selectievere transacties zien: de gemiddelde omvang van een PE-deal in Europa bedraagt in 2026 YTD al €359,7 miljoen, tegenover €289 miljoen over heel 2025; de gemiddelde omvang van een M&A-deal ligt momenteel zelfs op €546,3 miljoen tegenover €289 miljoen in 2025. Vooral grote technologie-, infrastructuur- en AI-gerelateerde transacties zijn de belangrijkste drijvers.
Tegelijkertijd wordt duidelijk dat, terwijl enkele grote transacties de krantenkoppen bepalen en de gemiddelde dealomvang doen stijgen, veel financiële investeerders steeds vaker kiezen voor minder risicovolle add-on acquisities. Het aandeel van deze kleinere strategische overnames is recent gestegen tot meer dan 58% van alle Europese PE-transacties.
“Het marktsentiment verbetert, maar investeerders blijven uiterst gedisciplineerd”, zegt Alexandre Grellier, medeoprichter en CEO van Drooms. “We zien momenteel geen brede M&A-boom, maar een markt waarin kapitaal zeer gericht stroomt naar hoogwaardige assets, strategische technologieën en bestaande platforms.”
DACH-regio blijft premium markt voor investeerders
De Duitstalige regio ontwikkelt zich volgens het rapport steeds meer tot een premium segment van de Europese markt. Met 2.858 M&A-transacties in 2025 behoorde de regio opnieuw tot de meest actieve van Europa en staat zij nu op de tweede plaats achter het Verenigd Koninkrijk (4.545 M&A-deals).
Traditioneel vormt het Mittelstand de motor van de regio. Maar ook bij grootschalige deals blijft DACH in het vizier van internationale investeerders. Zo behoort de overname van STADA Arzneimittel door CapVest Partners voor €7 miljard tot de grootste Europese PE-exittransacties van het jaar.
Tegelijkertijd betalen investeerders hier bijzonder hoge prijzen: met mediane M&A-multiples tot 13,5x EBITDA, vooral in technologiegedreven sectoren, software, industrie en AI-gerelateerde bedrijfsmodellen, noteert DACH de hoogste waarderingen van alle onderzochte Europese regio’s.
In tegenstelling tot sterker wereldwijd verweven markten zoals het Verenigd Koninkrijk of Ierland blijft de DACH-regio duidelijker verankerd in Europese kapitaalstructuren. Dat vermindert de regulatoire complexiteit bij grensoverschrijdende transacties en vergroot de aantrekkelijkheid van de regio voor langetermijninvesteerders.
De hoge waarderingen laten tegelijkertijd zien hoe selectief de Europese markt inmiddels is geworden. Kapitaal concentreert zich steeds meer op ondernemingen met veerkrachtige businessmodellen, technologische differentiatie en een duidelijke waardecreatieperspectief. Daardoor nemen ook de eisen aan kopers en adviseurs toe: hogere waarderingen, complexere regulatoire vereisten en het toenemende gebruik van kunstmatige intelligentie veranderen due diligence en deal execution fundamenteel.
“Onder de oppervlakte van de grote megadeals ontstaat een markt die steeds sterker wordt gekenmerkt door consolidatie, buy-and-build-strategieën en operationele complexiteit”, zegt Dorothy Chan, analist bij PitchBook en co-auteur van het rapport. “Veel investeerders beschikken nog altijd over aanzienlijke dry powder, maar investeren duidelijk selectiever dan tijdens de periode van lage rente.”
AI en digitale soevereiniteit veranderen de Europese dealmarkt
Een andere centrale conclusie van het rapport: de Europese M&A-markt wordt steeds sterker beïnvloed door thema’s als AI-infrastructuur, datasoevereiniteit en regulatoire controle. De druk neemt toe om kritieke data, cloudinfrastructuren en AI-toepassingen sterker binnen Europese rechtsgebieden en technologische ecosystemen te houden. Deze ontwikkeling beïnvloedt niet alleen investeringsbeslissingen, maar in toenemende mate ook operationele processen binnen dealmaking zelf.
“Digitale soevereiniteit ontwikkelt zich van een regulatoir thema tot een operationele factor in transacties”, aldus Grellier. “Juist bij gevoelige due-diligenceprocessen en AI-ondersteunde workflows letten financiële investeerders en strategische kopers steeds sterker op waar data wordt verwerkt, welke platforms worden gebruikt en hoe aan regulatoire vereisten kan worden voldaan.”
Volgens het rapport nemen daardoor ook de eisen aan digitale dealinfrastructuur toe. Moderne dataroom- en dealplatforms moeten vandaag niet alleen efficiënt en AI-ready zijn, maar tegelijkertijd voldoen aan de hoogste eisen op het gebied van dataveiligheid, compliance en Europese datasoevereiniteit.
Ondanks de toenemende marktactiviteit blijft de Europese dealmarkt daarmee gekenmerkt door een spanningsveld: enerzijds zorgen lagere rente, hoge investeringsdruk en AI-gedreven groeiverwachtingen voor nieuw momentum. Anderzijds blijven geopolitieke onzekerheid, financieringskosten en regulatoire vereisten belangrijke uitdagingen voor investeerders en ondernemingen.
Het volledige rapport “Executing in an Era of Market Complexities: European M&A and PE Trends and the Technology Imperative” is hier beschikbaar:
