Il settore della gestione patrimoniale adotta un’ampia serie di acronimi e le società operanti nel settore degli investimenti hanno sempre coniato e utilizzato alcune parole chiave che potessero riflettere uno stile o una strategia di vita da associare alle “esigenze del momento”. Tuttavia, è chiaro a tutti come la forte presenza di Criteri Ambientali, Sociali e di Governance degli ultimi anni abbiano fatto sì che non fosse sempre possibile associare il suo acronimo (ESG) a una categoria specifica. Il settore immobiliare non è certo estraneo a questa rivoluzione, ma i suoi successi nel dimostrare i suoi impatti ambientali e sociali dipendono da una serie di fattori, in particolare da quelli relativi alla standardizzazione dei rapporti e dei dati.
Perché gli investitori dovrebbero tenere presente i criteri ESG?
Molti commentatori potrebbero affermare che la risposta è molto semplice: “È la cosa giusta da fare”. Naturalmente, anche se è necessario attenersi a una serie di controlli e requisiti normativi, questo non è sufficiente. L’acronimo “ESG” non è solo l’ultimo introdotto utilizzato in questo settore, ma è anche un vero valore aggiunto.
L’adozione di un approccio sostenibile negli investimenti non ha solo dimostrato la sua capacità di potersi adeguare agli standard morali o ai criteri ESG, ma consente anche di migliorare i rendimenti degli investimenti a lungo termine.
In uno studio recente, Morningstar ha evidenziato la relazione diretta fra i fondi che adottano i criteri ESG e le marcate prestazioni finanziarie e di investimento. Questo potrebbe in qualche modo sfatare il mito che negli investimenti etici esista un “verde” intrinseco e che il loro rendimento si riduca quando si adottano preminentemente i criteri ESG.
Inoltre, nel corso della pandemia COVID-19, i fondi che adottano criteri ESG hanno dimostrato capacità di performance migliori. Uno studio di S&P Market Intelligence ha evidenziato che la maggior parte dei fondi di investimento ETF-ESG esaminati ha ottenuto risultati migliori rispetto ai fondi S&P 500. Se ne desume, quindi, che gli investimenti responsabili generano solide performance sia in acque calme, sia in quelle agitate.
Oltre alle performance, un investimento ESG offre chiari benefici da un punto di vista commerciale e competitivo. Nel 2021, i prodotti classificati dalla Investment Association come “investimenti responsabili” hanno dominato le vendite di fondi di risparmio (Retail), in particolare a settembre, quando hanno raggiunto 1,6 miliardi di sterline, vale a dire due terzi delle vendite totali al dettaglio. E questa tendenza si è evidentemente riflessa sull’universo degli investimenti di tipo istituzionale.
La direzione intrapresa appare quindi chiara; ma perché le questioni della sostenibilità hanno questa rilevanza nel settore immobiliare?
Pensare a lungo termine
La gestione delle risorse immobiliari è di per se stessa una visone a lungo termine, così come lo è quella su come affrontare nel modo più efficace i criteri ESG. Le risorse vengono conservate per periodi di tempo più lunghi rispetto a quello che accade per gli investimenti azionari o a reddito fisso. Pertanto, durante il ciclo di vita dell’investimento, gli investitori immobiliari devono gestire una serie di procedure, sfide e traguardi più complessi.
Pensare a lungo termine richiede pazienza. Per esempio, alcuni investitori potrebbero essere scoraggiati dai costi iniziali di edificazione sostenibile ma, nel tempo, in aggiunta all’impatto ambientale, potranno beneficiare di costi minori per il riscaldamento. In modo simile, l’edificazione “verde” può spesso ridurre i costi operativi e attrarre contratti di affitto più remunerativi e maggiori tassi di occupazione.
Tutto è a livello locale
Un altro fattore fondamentale per la coesistenza dei criteri ESG e delle risorse immobiliari è la loro localizzazione. Sebbene si tratti di un settore globalizzato, tutti gli investimenti immobiliari sono strettamente legati alla loro ubicazione o localizzazione geografica specifica. È pertanto essenziale che gli investitori, al momento del loro investimento, prendano in attenta considerazione le condizioni ambientali e i requisiti normativi in vigore.
Non si può però cercare di ignorare che la realizzazione e la gestione di un edificio siano tra le fonti principali di emissioni di carbonio. Pertanto, il settore degli investimenti immobiliari assume un ruolo importante nell’aiutare gli enti regolatori e i Governi a raggiungere i loro obiettivi di “emissioni zero” di carbonio. Oltre alle iniziative globali e agli obiettivi “emissioni zero”, gli investitori immobiliari devono anche tenere in considerazione una serie di requisiti locali.
È pertanto fondamentale che gli investitori immobiliari possano chiaramente comprendere le modalità di integrazione dei criteri ESG nelle loro strategie di investimento e quale sarà il loro impatto tangibile sulla società e sull’ambiente.
Superamento dei problemi
Uno dei problemi principali con cui i clienti e le società di investimento devono confrontarsi è la mancanza di una vera definizione standardizzata o comune del reale significato di ESG. Le iniziative normative come il “Regolamento relativo alla sostenibilità nel settore dei servizi finanziari” (SFDR) che mira ad armonizzare la divulgazione e la trasparenza dei criteri ESG, stanno tracciando la strada per arrivare a una maggiore uniformità e il settore immobiliare può ancora svolgere un suo ruolo specifico.
Quindi, come possono fare gli investitori immobiliari per ridurre i problemi e dimostrare che stanno investendo in modo sostenibile e responsabile?
Per noi la risposta è relativamente semplice: “la digitalizzazione per avere a disposizione dati di alta qualità”. Come recita il proverbio “Provare per credere”, e grazie a una maggiore pressione normativa e alla propensione degli investitori verso l’adozione di strategie concentrate su ESG, gli investitori immobiliari dovranno poter provare le proprie credenziali ed evitare di saltare sul carro degli “ecologisti di facciata”.
Come possiamo aiutarvi?
Drooms può aiutare gli investitori immobiliari a realizzare tutto questo fornendo loro una piattaforma digitale e standardizzata per affrontare tutte le principali questioni ESG che è necessario tenere presente per ogni investimento di questo tipo. Questa piattaforma, o “Data room” come la chiamiamo noi, può anche essere agevolmente integrata con altri software; per esempio, con sistemi di gestione ambientale che consentano di accedere più facilmente alle informazioni e ai dati.
Avere a disposizione gli obiettivi ESG e le considerazioni in formato digitale rende più facile valutare le possibilità di successo. La gestione delle questioni ESG nel corso della fase di proprietà ridurrà i rischi, i costi e le responsabilità, aumenterà i rendimenti e, a lungo termine, creerà un valore aggiunto quando si deciderà di vendere.
