Dans cet article, nous examinons les tendances actuelles en matière de fusions-acquisitions et donnons un aperçu de leur impact probable sur le marché. En voici les principaux enseignements :
- L'activité européenne en matière de fusions-acquisitions reste en deçà des moyennes historiques, malgré une reprise après le creux de l'année dernière.
- La croissance des fusions-acquisitions est lente et régulière, et varie considérablement d'un marché européen à l'autre.
- À l'avenir, des tendances fortes telles que la transformation énergétique, la digitalisation et l'influence croissante de l'IA devraient stimuler le marché des fusions-acquisitions.
- La prudence persistante des négociateurs met en évidence la complexité de la gestion des environnements politiques et économiques actuels.
- L'usage croissant de technologies telles que les data rooms sécurisées intégrant l’ IAau cœur de toute opération de fusion-acquisition augmente la vitesse, l'agilité, l'accessibilité et la sécurité pour toutes les parties impliquées dans le processus.
Après le ralentissement de 2022 ,l'activitédes fusions -acquisitions fait un retour en force en Europe
L'indice 2024 M&A Sentiment Index du BCG suggère que si l'élan se renforce, la croissance est graduelle avec des valeurs de transactions européennes atteignant 353 milliards de dollars au troisième trimestre 2024 - une augmentation de 14% par rapport à la même période de l'année dernière. Cette croissance européenne dépasse la croissance mondiale de 10 %.
Cela dit, la croissance européenne est loin d'être homogène si l'on compare les pays les uns aux autres. Le Royaume-Uni, en particulier, a connu une augmentation remarquable de 131 % de la valeur des transactions, marquant ainsi sa part la plus élevée dans les transactions européennes depuis 2015. D'autres pays affichent une forte croissance, notamment la Suède (+ 111 %), la République tchèque (+ 68 %) et la France (+ 29 %), principalement grâce à quelques transactions plus importantes qui ont fait grimper leur nombre.
D'autre part, certains pays ont connu des baisses notables. La valeur des transactions en Allemagne a chuté de 52 %, tandis que l'Autriche, la Suisse et l'Italie ont également connu une baisse d'activité, de 34 %, 31 % et 25 % respectivement. Ce contraste met en évidence une variabilité à travers l'Europe, certains marchés prospérant grâce à une activité accrue, tandis que d'autres ralentissent en raison de changements économiques ou stratégiques.
Les facteurs économiques redessinent le paysage des fusions-acquisitions
Au-delà de 2024, le paysage européen des fusions-acquisitions devrait connaître une période de transformation sous l'effet des changements réglementaires, des pressions économiques, de l'instabilité mondiale et de l'évolution des stratégies d'entreprise. Cet environnement dynamique offre à la fois des défis et des opportunités aux entreprises qui cherchent à croître par le biais de fusions et d'acquisitions.
Les fluctuations des valorisations de marché et de l'accessibilité des capitaux, alimentées par la reprise en cours après les récentes perturbations mondiales, incitent les entreprises à aborder les investissements de manière plus stratégique. Les fusions-acquisitions dans le domaine des énergies vertes, de la digitalisation et de l'IA alimenteront la croissance future.
Les opérations de fusion et d'acquisition de grande envergure étant moins nombreuses, de nombreux négociateurs se concentrent sur des opérations de taille moyenne, plus faciles à financer et moins vulnérables à la volatilité du marché. Cette orientation est considérée comme un moyen de maintenir la dynamique des fusions-acquisitions tout en gérant les risques, en particulier dans des secteurs tels que la technologie, les sciences de la vie et les médias.
Nous nous attendons également à ce que les sociétés d’investissement privé (Private Equity) maintiennent leur forte activité, soutenue par une abondante "poudre sèche" - c’est-à-dire un capital disponible - prête à être investie. Les valorisations actuelles du marché étant inférieures à celles des dernières années, ces sociétés ciblent de plus en plus des industries spécifiques par le biais d'investissements sectoriels, de joint-ventures et de dissociatons stratégiques, en tirant parti des opportunités de croissance propres à chaque secteur. Grâce à l'importance des capitaux disponibles, les sociétés d’investissement privé sont bien placées pour continuer à soutenir les acquisitions stratégiques et explorer de nouvelles voies d'entrée sur le marché.
Une attention accrue portée à la sécurité des données et à la conformité
Les décideurs politiques européens se concentrent de plus en plus sur la promotion de la concurrence et la préservation des intérêts des consommateurs. Les transactions de fusion et d'acquisition étant de plus en plus consommatrices de données, il est essentiel de donner la priorité à la sécurité des données, en particulier au vu des exigences du RGPD en Europe. Les considérations ESG (environnementales, sociales et de gouvernance) sont plus importantes que jamais, alimentées par les réglementations de l'Union européenne telles que la directive sur les rapports de durabilité des entreprises (CSRD) et le mécanisme d'ajustement transfrontalier pour le carbone (CBAM). En conséquence, les activités de fusion et d'acquisition sont soumises à des directives plus strictes, ce qui oblige les entreprises à naviguer avec prudence au travers de réglementations de conformité complexes et variées, tout en se tenant prêtes àsaisir les opportunités du marché.
Les plateformes d'échange de données sécurisées répondant aux normes de conformité internationales, telles que la data room de Drooms, , permettent aux entreprises de s’assurer du respect de réglementations strictes en matière de protection des données. Les négociateurs et les entreprises peuvent gérer les risques et rationaliser avec efficacité le processus de transaction, créant ainsi les bases d'une croissance durable.
L'évolution des priorités des entreprises est à l'origine d'approches novatrices en matière de fusions-acquisitions
La transformation digitale rend les processus de fusion et d'acquisition plus rapides et plus fluides. Les outils modernes, comme l'IA et d'autres innovations digitales, rationalisent la préparation des transactions et la due diligence, permettant aux négociateurs d’analyser rapidement de grandes quantités de données avec moins d'erreurs.
L'utilisation d'une data room virtuelle telle que celle de Drooms en tant que hub sécurisé et centralisé pour toutes les personnes impliquées dans une opération de fusion-acquisition permet d'accélérer les transactions, la technologie d'IA intégrée contribuant à réduire le temps et la complexité liés à chaque étape.
Une communication efficace est au cœur d'une opération de fusion-acquisition réussie
Dans le monde des fusions-acquisitions, une communication efficace n'est pas seulement avantageuse, elle est absolument essentielle. À maintes reprises, une communication efficace s'est avérée être la clé de voûte du processus complexe et souvent délicat d'une transaction réussie. Pourtant, malgré son importance, la communication reste l'un des obstacles les plus importants auxquels les organisations sont confrontées au cours des activités de fusion et d'acquisition.
Une mauvaise communication peut avoir des conséquences désastreuses, notamment des retards inutiles dans l'échange d'informations qui peuvent bloquer une transaction indéfiniment. En outre, le recours à des structures de communication obsolètes ne fait qu'exacerber ces problèmes, en créant des goulets d'étranglement qui font grimper les coûts et allongent les délais au-delà des limites acceptables.
Les outils de communication couramment utilisés, tels que Slack ou Teams, sont des solutions externes "autonomes" qui peuvent compromettre les exigences en matière d'accès restreint et la sécurité élevée nécessaire à la transparence des transactions. Même WhatsApp est souvent utilisé pour des mises à jour rapides et des questions liées à l'opération. Drooms Chat, la première messagerie de ce type dans le secteur des fusions et acquisitions, rationalise et préserve la confidentialité des communications en conservant tout ce qui concerne l'opération sur une seule plateforme sécurisée, ce qui permet d'éviter la frustration et les risques de sécurité liés à l'utilisation de plusieurs plateformes externes pour des tâches différentes.
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Le choix du bon fournisseur de data room est essentiel pour la sécurité, l'intégrité des données et la transparence, accélérant ainsi la due diligence et la prise de décision dans les transactions de fusion et d'acquisition complexes. La data room de Drooms offre une gamme de fonctionnalités uniques spécialement conçues pour les transactions de fusion et d'acquisition, qui garantissent un accès facile et sécurisé aux informations nécessaires à toutes les parties prenantes.
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