Protégez votre portefeuille d’actifs contre les incertitudes du marché

05. Novembre 2019

L'incertitude continue de paralyser le marché. Le changement étant la seule certitude, bien avisés sont les investisseurs qui savent s'y préparer.


 

Le changement peut avoir plusieurs causes. Comme souvent, des changements politiques et environnementaux imprévus peuvent perturber le système économique, avec des ondes de choc affectant les valeurs et les investissements aux quatre coins du monde.

 

Quelles sont les meilleures stratégies pour protéger votre portefeuille d'investissement contre les incertitudes du marché ?

Diversifier votre portefeuille

Diversifier est le plus évident des conseils que l'on puisse vous donner. La diversification offre des opportunités à la fois simples et lucratives. Elle répartit le risque et protège votre portefeuille contre les perturbations. D'un point de vue pratique, il est conseillé de tenir compte des opportunités d'investissement nationales et internationales en plus de répartir vos investissements dans différentes catégories d'actifs et au sein des catégories.

 

La diversification géographique est une bonne protection contre les baisses excessives du marché. Le Brexit en donne un bon exemple, avec des répercussions très différentes au Royaume-Uni et aux États-Unis. Face aux incertitudes nationales, l'élargissement du portefeuille à l'échelle internationale est donc une option intéressante.

 

En général, les portefeuilles qui combinent des biens immobiliers, des actions et des obligations sont moins exposés aux risques. Pour développer un portefeuille immobilier par exemple, il est plus judicieux d'investir à la fois dans des propriétés résidentielles et dans des locations pour étudiants.

 

La clé du succès consiste à évaluer votre appétence personnelle pour le risque et à clairement définir vos objectifs de placement. Patrick Connolly, planificateur financier expert chez Chase de Vere, conseiller financier indépendant, a déclaré au Financial Times : « Personne ne peut prédire de façon constante quelles catégories d'actifs ou quels secteurs seront les plus performants. Il est donc important que les investisseurs n'essaient pas des jeux trop subtils [avec leurs placements] ».

 

Les placements alternatifs sont devenus des outils essentiels de la diversification et de la protection des portefeuilles contre l'incertitude. Les secteurs du logement étudiant, de la construction locative et des maisons de retraite en particulier sont appelés à se développer.

 

Préserver la liquidité

Les portefeuilles d'investissement doivent aussi intégrer un certain degré de liquidité. La capacité de convertir n'importe quel actif en espèces et d'acheter ou vendre un titre sans perdre de valeur est un facteur déterminant.

La liquidité dépendra du type des placements, des instruments de placement et des motivations des placements. Matt Goldberg, directeur des placements pour Marchant Capital Group, suggère aux investisseurs de quantifier la liquidité d'un actif et de lui attribuer une valeur plutôt que de simplement se demander si quelque chose est facile à convertir ou non en espèces.

La liquidité est un critère particulièrement important des portefeuilles immobiliers. Les stratégies communes pour assurer une conversion rapide et facile des biens incluent :

  • Fonds de placements immobiliers (REIT)
  • Régimes fiscaux viables, tels que l'amortissement
  • Ventes groupées de portefeuilles immobiliers
  • Refinancement de dette

Chaque approche présente ses propres risques et inconvénients. Il est donc essentiel de consacrer suffisamment de temps à l'exploration des options et à l'examen du processus d'acquisition le plus fiable.

Les grands portefeuilles immobiliers doivent également être prêts pour être vendus ou achetés. Pour cette raison, les investisseurs doivent tenir compte du cycle achat/conservation/vente pour réagir rapidement aux conditions du marché. L'investissement dans une dataroom virtuelle spécialisée offre des fonctions extrêmement utiles et efficaces pour stocker et gérer la documentation des actifs, et elle peut jouer ici un rôle déterminant.

Créer un portefeuille et une stratégie de placement

Il est possible de surmonter l'incertitude du marché et d'en sortir indemne. Cela n'implique pas toujours une meilleure rentabilité, mais dans bien des cas, de survivre sans de lourdes pertes.

Commencez par définir votre stratégie de placement et vos objectifs. Tenez compte des avantages, du calendrier, des objectifs et évaluez votre tolérance au risque.

L'American Association of Individual Investors (AAII) recommande une stratégie d'évaluation du portefeuille afin d'harmoniser votre propre style de placement à votre portefeuille. Leur proposition inclut :

  • Analyser votre situation et déterminer le temps et les efforts nécessaires en fonction de votre portefeuille
  • Examiner le rendement de votre portefeuille de placements en fonction de vos objectifs à court et à long terme
  • Mesurer le rendement et les résultats de vos placements à la lumière des risques associés au portefeuille
  • Réévaluer vos objectifs de placement pour vérifier leur alignement sur votre portefeuille et son rendement actuel.
  • Effectuer une analyse des attributions des différents investissements du portefeuille
  • Examiner et réévaluer votre stratégie d'investissement, en accordant une importance particulière à vos stratégies d'entrée et de sortie.
  • Revoir vos stratégies en fonction de vos approches d'investissement, par la défensive ou l'offensive sur le marché, par exemple.
  • Identifier les domaines d'amélioration de votre portefeuille et faire les ajustements nécessaires.

Défensive et protection du portefeuille de placements

Une approche défensive, qui peut être particulièrement utile pour les portefeuilles immobiliers, implique en général :

  • Réduction de l'effet de levier
  • Refinancement d'emprunts existants
  • Élargissement du nombre de prêteurs
  • Limitation des engagements de trésorerie

Une grande partie d'un investissement défensif n'est pas de rester assis sur vos placements et d'attendre que l'incertitude du marché s'atténue, mais plutôt se protéger activement contre le risque (investir dans un placement pour compenser le risque dans un autre). La couverture est plus efficace lorsque les portefeuilles ont des objectifs à court terme.

Selon Hamilton Reiner, gestionnaire du fonds JP Morgan US Hedged Equity, nous ne devons pas oublier que « vous ne pouvez pas avoir quelque chose pour rien ».

Protéger votre portefeuille avec une gestion globale

L'incertitude des marchés est inévitable. Une bonne gestion des placements est l'une des meilleures ressources contre le risque. Pour certains investisseurs, cela signifie travailler avec de bons conseillers en placement et de bons partenaires pour récolter les fruits. Lorsque vous choisissez un conseiller ou un gestionnaire de fonds d'investissement, l'important est d'harmoniser les stratégies et les objectifs.

Toutefois, si possible, les investisseurs devraient également conserver un certain degré de contrôle et de participation dans la gestion de leur(s) portefeuille(s). Les investisseurs doivent définir un plan clair à court et à long terme. Les plans doivent être révisés en fonction de l'évolution du marché afin de rester au fait des développements et de leur impact éventuel.

En termes de gestion de portefeuille, le choix des bons outils peut jouer un rôle important dans la réussite, et pour créer des relations authentiques entre les investisseurs et les gestionnaires de portefeuille. La dataroom Drooms PORTFOLIO vous apporte tous ces avantages grâce à sa plateforme unique adaptée à tous les types d'actifs. Cette solution de pointe, avec ses fonctions basées sur l'intelligence artificielle, crée une base de données en ligne sécurisée dans laquelle les documents peuvent être consultés et mis à jour de manière cohérente. Elle contribue à éliminer les processus de travail en silo, consolide la gestion de portefeuille, automatise les processus à grande échelle, renforce la transparence et minimise les risques.