Gestion de risque pour la gestion des actifs : tendances et développements

21. Janvier 2019 | Drooms Global

L'économie mondiale est en évolution constante. Des tendances lourdes influencent le monde des affaires. Tous les secteurs d'activité sont concernés puisque des incertitudes politiques, fiscales et réglementaires façonnent le monde dans lequel nous vivons, et posent des défis sans précédents.


Alors que l'instabilité économique actuelle exige des préparations à court terme, les gestionnaires d'actifs sont confrontés à l'examen implacable des régulateurs et des investisseurs, mettant la gestion du risque à la pointe des pratiques futures.

La crise financière de 2008, qui a plongé l'économie mondiale dans une récession globale, nous rappelle constamment que tout doit être fait pour qu'un tel bouleversement économique ne se reproduise pas. L'effondrement d’institutions importantes et de services financiers majeurs a été évité, mais les bourses ont connu une chute spectaculaire partout dans le monde. Onze années plus tard, alors que la reprise économique n'est pas encore terminée, un rapport PwC met en évidence une nouvelle évolution des attitudes envers la gestion des actifs et des risques.

L'industrie financière n'a pas toujours été focalisée sur la gestion du risque. Mais la situation est en train de changer. Le rapport PwC sur la gestion future des actifs explique comment les pressions politiques, fiscales et réglementaires transforment le secteur de la gestion des actifs, « accordant une nouvelle priorité à la gestion du risque, de la transparence et de la durabilité ».

Avec l'évolution constante du paysage de la gestion du risque, les gestionnaires constatent que les modèles traditionnels utilisés pour calculer et évaluer les risques ne répondent pas aux exigences. L'une des tendances macros actuelles de cette industrie vise à établir de nouveaux modèles et structures. L'objectif est de créer des pratiques capables de suivre l'environnement volatile et ultra réactif de la gestion des actifs.

Les modèles actuels de la gestion de risque doivent fournir des réponses et des solutions à des problèmes très variés. Ils incluent :

  • Une fragmentation accrue
  • Des structures réglementaires complexes
  • Des attentes changeantes des clients

Les gestionnaires de risque font de plus en plus confiance aux analyses avancées et au Big-data. Cela peut avoir des impacts négatifs et positifs importants sur le secteur. Cela ouvre la porte à des évaluations plus complètes exécutables en temps réel. Un suivi rigoureux peut accélérer l'ajustement du risque, puisqu'il sera ainsi plus facile d'ajuster les modèles en cours d'utilisation.

Néanmoins, le Big-data a l'inconvénient d'accroître la complexité et d'imposer des contraintes sur les actifs. Il exige une meilleure compréhension et une utilisation judicieuse des outils analytiques.

Le risque réglementaire comme priorité

La gestion de risque est actuellement centrée sur le risque réglementaire. Depuis l'enquête EY sur la gestion de risque en 2013, le risque réglementaire est l'élément central de toute approche de la gestion de risque.

Le marché de la réglementation a traversé et continue de traverser un grand nombre de changements aux niveaux nationaux et internationaux. L'UE souhaite contrôler de plus près le secteur financier et les gestionnaires d'actifs doivent désormais suivre attentivement les nombreux développements en préparation.

Par ailleurs, les gestionnaires d'actifs doivent aussi tenir compte de l'assouplissement de certaines structures réglementaires que l'on peut présager dans certains pays comme les États-Unis.

Toujours plus expoitable

Les gestionnaires d'actifs se focalisent de plus en plus sur la gestion du risque, l'adoption de méthodes d'évaluation du risque et les stratégies de rapport du risque. Mais en plus de ces mesures de base, la tendance vers une gestion du risque toujours plus concrète et pratique continue de se renforcer.

Dans un article sur le rôle de la gestion du risque dans le secteur de la gestion des actifs, le Boston Consulting Group recommande la mise en place d'une infrastructure complète. Il signale les travaux en cours, telles que les études de la Global Association of Risk Professionals (GARP) sur « l'établissement d'un langage commun et de principes pour créer une voie de développement pour les entreprises ».

Les gestionnaires d'actifs utilisent divers outils, incluant :

  • Définir des contrôles et des processus de gestion de risque
  • Établir des stratégies de gouvernance solides
  • Créer des comités de gestion

En outre, les professionnels du secteur comprennent le rôle de la technologie dans la gestion du risque et des actifs. Si la technologie peut augmenter le risque, elle apporte un niveau d'assistance important. Les plateformes de rapport et d'analyse peuvent avoir un impact très positif sur le secteur.

Répondre aux demandes d'amélioration de la transparence

Le secteur de la gestion des actifs évolue et la transformation des besoins des clients joue ici un rôle crucial. La transparence est un besoin de plus en plus fort, puisque les clients veulent savoir ce que font les gestionnaires et pourquoi. Cette exigence se combine avec une demande croissante d'opportunités d'investissement durables.

Les gestionnaires du risque doivent trouver le juste équilibre entre la transparence et la protection contre les fuites des données. Les rapports doivent progresser en sophistication, ce qui implique que les gestionnaires d'actifs ont besoin d'améliorer leurs niveaux d'efficacité opérationnels à long terme.

Repenser la gestion de risque

La gestion de risque ne se limite pas à la réévaluation des modèles. Elle est de plus en plus focalisée sur le format opérationnel de base. Du fait des complexités croissantes de la gestion de risque, l'externalisation intéresse un nombre croissant d'entreprises.

La décision de "faire ou de faire faire" ne dépend pas seulement de l'expertise disponible, mais aussi des ressources. Les fonds doivent donc immédiatement réévaluer leurs charges. D'après un article de Forbes, les « clients sont beaucoup plus sensibles aux coûts, plus exigeants en termes de stratégie d'investissement, et ils souhaitent comparer avec plus de rigueur les produits et les services ».

Si la gestion de risque joue un rôle de plus en plus important, les gestionnaires d'actifs ont besoin de trouver un nouvel équilibre pour naviguer dans un environnement en pleine transformation.