En este artículo analizamos las tendencias actuales en materia de M&A y ofrecemos una visión de su posible impacto en el mercado. He aquí los puntos clave:
- La actividad europea de M&A sigue por detrás de las medias históricas, a pesar de una recuperación desde el mínimo del año pasado.
- El crecimiento de las M&A es lento y constante, y varía considerablemente entre los distintos mercados europeos.
- De cara al futuro, tendencias significativas como la transformación energética, la digitalización y la creciente influencia de la IA están llamadas a impulsar el mercado de las M&A.
- La continua cautela entre los negociadores pone de relieve las complejidades de la gestión de los entornos políticos y económicos actuales
- El uso creciente de tecnologías como los data rooms seguros con IA integrada en el corazón de cualquier transacción de M&A aumenta la velocidad, agilidad, accesibilidad y seguridad para todas las partes implicadas en el proceso.
La actividad europea de M&A se recupera tras la recesión de 2022
El Índice de Sentimiento de Fusiones y Adquisiciones 2024 de BCG sugiere que, aunque el impulso está aumentando, el crecimiento es gradual, ya que el valor de las operaciones europeas alcanzará los 353.000 millones de dólares en el tercer trimestre de 2024, un 14% más que en el mismo periodo del año anterior. Este crecimiento europeo supera la cifra de crecimiento mundial del 10%.
Dicho esto, el crecimiento europeo está lejos de ser consistente cuando se compara un país con otro. El Reino Unido, en particular, experimentó un notable aumento del 131% en el valor de las operaciones, marcando su cuota más alta de operaciones europeas desde 2015. Otros países que mostraron un fuerte crecimiento fueron Suecia (un 111% más), la República Checa (un 68% más) y Francia (un 29% más), impulsados principalmente por algunas transacciones de mayor envergadura que aumentaron sus cifras.
Por otra parte, algunos países experimentaron descensos notables. El valor de las operaciones en Alemania cayó un 52%, mientras que Austria, Suiza e Italia también registraron una menor actividad, con descensos del 34%, 31% y 25%, respectivamente. Este contraste pone de manifiesto la variabilidad existente en Europa, con algunos mercados que prosperan en medio de una mayor actividad y otros que se ralentizan debido a cambios económicos o estratégicos.
Los factores económicos están remodelando el panorama de las M&A
Si miramos más allá de 2024, el panorama europeo de las M&A está abocado a un periodo de transformación impulsado por los cambios normativos, las presiones económicas, la inestabilidad mundial y la evolución de las estrategias empresariales. Este entorno dinámico ofrece tanto retos como oportunidades a las empresas que buscan el crecimiento a través de fusiones y adquisiciones.
Las fluctuaciones en las valoraciones del mercado y la accesibilidad del capital, alimentadas por la recuperación en curso de las recientes perturbaciones mundiales, están impulsando a las empresas a enfocar las inversiones de forma más estratégica. La actividad de M&A en operaciones de energía verde, digitalización e IA impulsará el crecimiento futuro.
Con menos operaciones de M&A a gran escala, estamos viendo que muchos dealmakers se centran en operaciones más pequeñas y de tamaño medio, más fáciles de financiar y menos vulnerables a la volatilidad del mercado. Este enfoque se considera una forma de mantener el impulso de las M&A al tiempo que se gestiona el riesgo, especialmente en sectores como la tecnología, las ciencias de la vida y los medios de comunicación", añadió.
También esperamos que las empresas de capital riesgo (PE) mantengan su fuerte actividad, respaldadas por abundante "polvo seco" -o capital disponible- listo para invertir. Con las valoraciones actuales del mercado más bajas que en los últimos años, estas firmas se dirigen cada vez más a industrias específicas a través de inversiones centradas en el sector, empresas conjuntas y escisiones estratégicas, aprovechando las oportunidades de crecimiento específicas del sector. Este importante capital disponible significa que las empresas de PE están bien posicionadas para seguir apoyando las adquisiciones estratégicas y explorar nuevas entradas en el mercado.
Mayor atención a la seguridad de los datos y al cumplimiento de la normativa
Los responsables políticos de toda Europa se centran cada vez más en promover la competencia y salvaguardar los intereses de los consumidores. A medida que las operaciones de M&A hacen un uso más intensivo de los datos, es fundamental dar prioridad a la seguridad de los mismos, especialmente con los requisitos del GDPR en Europa. Las consideraciones ESG (medioambientales, sociales y de gobernanza) son más centrales que nunca, espoleadas por normativas de la Unión Europea como la Directiva sobre Informes de Sostenibilidad Corporativa (CSRD) y el Mecanismo de Ajuste Fronterizo del Carbono (CBAM). Como resultado, las actividades de M&A se enfrentan a directrices más estrictas, que exigen a las empresas navegar cuidadosamente por complejas y diferentes normativas de cumplimiento, al tiempo que se posicionan para captar oportunidades de mercado.
Las plataformas seguras de intercambio de datos, como un data room de Drooms, que cumplen las normas internacionales de conformidad, permiten a las empresas cumplir con confianza las estrictas normativas de protección de datos. Los negociadores y las empresas pueden gestionar los riesgos y agilizar el proceso de transacción de forma eficaz, creando una base para el crecimiento sostenible.
El cambio de prioridades entre las empresas está impulsando enfoques innovadores en las M&A
La transformación digital está haciendo que los procesos de M&A sean más rápidos y fluidos. Las herramientas modernas, como la IA y otras innovaciones digitales, están agilizando la preparación de las operaciones y la due diligence, permitiendo a los negociadores analizar rápidamente grandes cantidades de datos con menos errores.
El uso de un data room como Drooms como centro seguro y centralizado para todos los implicados en una operación de M&A, impulsa transacciones más rápidas, con tecnología de IA integrada que ayuda a reducir el tiempo y la complejidad de cada paso.
Una comunicación eficaz es la clave del éxito de una operación de M&A
En el mundo de las fusiones y adquisiciones, una comunicación eficaz no sólo es ventajosa, sino absolutamente crítica. Una y otra vez, la comunicación eficaz ha demostrado ser el eje que mantiene unido el intrincado y a menudo delicado proceso de una transacción exitosa. Sin embargo, a pesar de su importancia, la comunicación sigue siendo uno de los obstáculos más significativos a los que se enfrentan las organizaciones durante las actividades de M&A.
La falta de comunicación puede tener consecuencias desastrosas, como retrasos innecesarios en el intercambio de información que pueden paralizar una operación indefinidamente. Además, la dependencia de estructuras de comunicación anticuadas sólo sirve para exacerbar estos problemas, creando cuellos de botella que disparan los costes y estiran los plazos más allá de los límites aceptables.
Las herramientas de comunicación utilizadas habitualmente, como Slack o Teams, son soluciones externas "independientes" que pueden comprometer los requisitos de acceso restringido y la alta seguridad necesaria para la transparencia de las operaciones. Incluso WhatsApp se utiliza a menudo para actualizaciones rápidas y preguntas relacionadas con la operación. Drooms Chat, el primer servicio de mensajería de este tipo en el sector de las fusiones y adquisiciones, agiliza y mantiene la comunicación confidencial manteniendo todo lo relacionado con la operación en una única plataforma segura, lo que resuelve los riesgos de seguridad que supone utilizar varias plataformas externas para diferentes tareas.
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Seleccionar al proveedor de data room adecuado es esencial para la seguridad, la integridad de los datos y la transparencia, acelerando la due diligence y la toma de decisiones en las complejas operaciones de M&A. El data room de Drooms ofrece una serie de funcionalidades únicas diseñadas específicamente para las transacciones de M&A que garantizan un acceso fácil y seguro a la información necesaria para todas las partes interesadas.
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